Morning Market Outlook 12182023

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Bonjour à tous.

00:00:00

C'est Stephen Whiteside ici de TheUpTrend.com.

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J'espère que tu as passé un merveilleux week-end.

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Eh bien, cela fait maintenant sept semaines que le

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le marché s'est déroulé sans crainte et a augmenté sept semaines de suite.

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Nous allons donc rester optimistes à long terme

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sur le marché tant que le VIX ne clôture pas au-dessus de 16,66 vendredi prochain.

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Maintenant, nous attendions une fin d'année

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rallye, et nous avons eu un rassemblement de fin d'année, et c'est donc le moment de célébrer.

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C'est aussi le moment de nous assurer que nous avons réalisé des bénéfices en cours de route.

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Aucune raison de liquider complètement une position.

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Nous devons garder un peu d'argent sur le marché, mais vous voulez sécuriser les bénéfices car

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les marchés chutent généralement plus vite qu’ils ne montent.

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Maintenant, nous avons vu Panic acheter cette semaine à la suite de l’annonce de la Fed.

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Beaucoup de gens ont dû faire des couvertures courtes.

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Nous avons beaucoup de graphiques qui piquent

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à travers le sommet des zones de panique en ce moment.

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Nous attendons de voir si nous recevons des signaux d’alerte précoces.

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Maintenant, la première chose que nous allons faire

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nous recherchons une clôture en dessous du plus bas de mercredi.

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C'était le jour de la Fed.

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C'est à ce moment-là que toute la courte couverture a pris

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place et le marché a décollé à la hausse.

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Cela fait beaucoup de gens qui sont en retard.

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Cette tendance a commencé fin octobre, et certaines personnes ne pouvaient tout simplement pas comprendre

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et ils sont arrivés mercredi, ce qui est tard.

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Nous allons regarder

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pour voir si le marché clôture en dessous du plus bas de mercredi ou de n'importe quel titre individuel.

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Ce qui était très optimiste, c’est que les semi-conducteurs ont mené le marché à la hausse.

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Nous avions également beaucoup de secteurs du marché

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qui rattrapent leur retard, ont finalement rejoint la fête.

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Des secteurs comme les constructeurs d’habitations ont connu une excellente semaine.

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Maintenant, nous examinons le VIX quotidien ici.

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Nous allons rester optimistes à court terme

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sur le marché tant que le VIX ne clôture pas au-dessus de 13,04 lundi,

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et vous pouvez voir que la ligne du canal supérieur va continuer à descendre quotidiennement si

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nous ne clôturerons pas au-dessus de ce niveau lundi.

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Maintenant, voici quelque chose dont il faut s'inquiéter.

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Les pros semblent vouloir prendre le contrôle du VIX.

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Et s'ils commencent à prendre le contrôle du

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VIX, cela va probablement indiquer une certaine vente sur l'ensemble du marché.

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La majeure partie du marché a donc résisté jusqu'à la clôture de vendredi.

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Le Dow Jones a connu une journée intérieure.

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Un petit recul pour le S&P 500.

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Le Nasdaq a atteint un nouveau sommet de clôture vendredi.

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Nous avons constaté un léger recul du Russell,

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léger recul des microcaps et on a constaté un repli des Caisses régionales.

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Les Caisses régionales, grandes participantes cette semaine.

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Et vous pouvez voir que nous avons pris un écart plus élevé

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Jeudi, je vais donc probablement revenir ici.

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Nous verrons ce qui se passera si

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le marché commence à clôturer en dessous du plus bas de mercredi.

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En jetant un coup d'œil au marché canadien, le

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Le TSX a rencontré de la résistance cette semaine et a reculé.

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Cette résistance maintient donc toujours le marché sous contrôle.

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Ici, nous regardons un graphique hebdomadaire et vous pouvez voir que tout au long de 2023, ce

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Le niveau à 20 625 a tenu le marché boursier canadien sous contrôle.

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Maintenant, il y a beaucoup de divergences en ce moment

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entre le marché boursier canadien et le marché boursier américain.

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Regardez dès maintenant la consommation discrétionnaire

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négocié à Toronto, puis la consommation discrétionnaire à New York.

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Consommation de base à Toronto, Consommation de base à New York.

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Beaucoup de divergences.

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Ce ne sont que deux exemples.

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Si les services financiers se portent bien

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des deux côtés de la frontière, c'est un bon signe pour la santé globale du marché.

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Mais malheureusement, il y en a trop

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divergences en ce moment pour aider le marché canadien.

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Passons aux obligations, et nous allons examiner les principaux ETF obligataires.

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Juste pour être très clair, je ne les échange pas du tout.

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Il n'y a pas assez d'argent dedans pour que je puisse

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commerce, mais ils sont utiles à beaucoup de gens.

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Beaucoup de gens ont besoin d’être diversifiés et d’être obligataires.

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L’une des raisons pour lesquelles le marché boursier a augmenté au cours des sept dernières semaines est que

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les obligations ont augmenté, ce qui a exercé une pression à la baisse sur les rendements obligataires.

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Le marché fait essentiellement le travail de la Fed

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un travail pour eux, en réduisant les rendements et les taux obligataires et en atténuant la pression sur les marchés financiers.

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l’industrie continue d’augmenter ses tarifs à l’heure actuelle.

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Ici, nous avons le TLT qui atteint un nouveau sommet.

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Si la direction des obligations change,

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cela pourrait avoir un effet négatif sur le marché boursier dans son ensemble.

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Que vous regardiez le TLT, qui est l'ETF obligataire le plus activement négocié au monde

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Aux États-Unis et au Canada, le XBB est l'un des FNB obligataires les plus activement négociés.

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Ensuite, il y a les marchés émergents, et puis

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vous avez des obligations de pacotille, qui se portent toutes bien en ce moment.

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Si la direction de ces obligations change,

00:04:34

cela pourrait avoir un effet négatif sur le marché boursier.

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Maintenant, une des raisons pour lesquelles je ne les échange pas

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est-ce qu'il n'y a vraiment pas d'argent d'un point de vue commercial par rapport aux autres

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ETF, et certainement par rapport au reste du marché boursier.

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Si vous comptez y participer, ils doivent figurer dans une colonne distincte.

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Ils doivent être dans un portefeuille distinct.

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Je vais juste vous donner un exemple.

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Cette grande avancée est en réalité une illusion d’optique.

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Quand on regarde la chaîne Fly Paper

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graphique pour l’ETF d’obligations indésirables, vous pouvez voir la largeur du canal Fly Paper.

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Chaque fois que vous voyez cela, vous savez que le

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le symbole sous-jacent a une très faible volatilité à long terme.

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Maintenant, si nous regardons ici le

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La True Range moyenne, elle est actuellement de 0,6 %, donc un peu plus d'un demi % par jour.

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Quand nous regardons ce grand pas en avant

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le plus bas d'octobre jusqu'au récent plus haut, soit seulement 8%, donc peu attractif.

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Comparez cela à, disons, quelque chose comme

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Apple, qui a connu une belle progression depuis le plus bas d'octobre jusqu'au récent plus haut.

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Si nous regardons le graphique Fly Paper Channel, le Fly Paper Channel est beaucoup plus fin.

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Nous savons que la volatilité à long terme est bien plus grande.

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Si nous regardons la plage réelle moyenne vers le bas

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ici, la volatilité à court terme est de 1,49 %. Un peu moins de 1,5 %, plus

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plus du double de ce que nous avons vu dans l’ETF d’obligations de pacotille.

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N’oubliez pas que les obligations de pacotille sont les obligations les plus volatiles.

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Ce passage du plus bas d’octobre au plus récent représente un mouvement de 20 % pour Apple.

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Alors si nous regardons un symbole qui a même

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un canal Fly Paper plus fin et une portée réelle moyenne plus élevée, donc en regardant

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CloudFlare pour le moment, la plage réelle moyenne actuelle est de 3,38 %.

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Le passage du récent plus bas d'octobre au récent plus haut, soit 54 %.

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Maintenant, il y a deux leçons ici.

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La première, bien sûr, est de connaître le

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volatilité de chaque symbole que vous regardez et utilisez-les en comparaison.

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N'oubliez pas de ne pas comparer des pommes et des oranges.

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Il n'y a aucune raison de comparer une action comme Cloudflare à, disons, une Bank of America.

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Ils sont dans deux mondes complètement différents.

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Lorsque vous recherchez des actions du même secteur ou des ETF du même secteur, cochez

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la volatilité et voir quelles sont les opportunités.

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N'oubliez pas non plus que là où il y a des opportunités, il y a aussi des risques.

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Votre récompense en termes de risque, vous devez l'équilibrer.

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Vous ne voulez pas d’un portefeuille lourdement chargé d’actions avec des moyennes réelles élevées.

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C'est tout simplement trop de risques.

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Un jour où la bourse va à l'encontre

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vous, ce qui sera le cas en fin de compte, si vous êtes sur le marché pendant un certain temps, vous

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je ne veux vraiment pas subir une perte énorme parce que vous êtes rempli de stocks

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non seulement cela a augmenté rapidement, mais cela diminuera également rapidement.

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Passons maintenant à une autre chose que je ne négocie pas, l'indice USD, mais nous suivons

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en raison de la baisse de l'indice USD qui a soutenu la hausse des cours boursiers.

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Maintenant, nous avons eu une grosse journée intérieure et une journée de retournement vendredi.

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Cela était également vrai pour l'euro.

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Cela pourrait changer.

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Si cela change de direction et que nous commençons

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en augmentant, cela pourrait exercer une pression à la baisse sur le marché boursier.

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Il y a le grand renversement de l'euro vendredi.

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Curieusement, le dollar canadien a réussi à augmenter vendredi.

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Maintenant, cela pourrait aussi changer, et c’est le pétrole brut.

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La chute du pétrole brut a également soutenu la hausse des cours boursiers.

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Le gaz naturel est en baisse.

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Deux choses qui ont atténué la pression inflationniste et aidé le consommateur dans son ensemble,

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ils pourraient changer de direction et cela pourrait être négatif pour le marché boursier.

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En ce qui concerne les métaux, le prix du cuivre pourrait avoir rencontré une résistance.

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Le déroulement s'est très bien déroulé au cours des six dernières semaines.

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Vous pouvez voir les mineurs de cuivre monter en flèche jeudi, se creuser davantage, voire même monter.

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vendredi avant de reculer et de clôturer inchangé ce jour-là.

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En regardant maintenant le prix de l’or, nous sommes toujours sur un signal.

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Cela n'a pas changé.

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Les mineurs d'or ont l'air d'avoir installé un double toit, que ce soit du côté du

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GDX ou XGD, puis le prix de l’argent a reculé.

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Les mineurs d'argent ont aussi l'air d'être

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mettre en place un double top à l'heure actuelle.

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Maintenant, juste pour revenir à notre point de départ,

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nous avons beaucoup de symboles qui ressemblent à ceci.

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C'est la vie manuelle.

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C'est au sommet des zones de panique.

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Nous recherchons un nouveau signal d'alerte précoce sur le graphique de la zone de panique.

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Nous ne l’avons pas encore.

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Nous avons de nombreux signaux d’alerte précoces sur le graphique du côté droit.

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Ce chevron indique que nous avons là une recharge potentielle, mais ce signal

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peut disparaître au cours des prochains jours si cela n’est pas confirmé.

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Qu'est-ce qui va le confirmer ?

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Eh bien, si nous commençons à descendre en dessous du plus bas de mercredi.

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Rappelez-vous, mercredi c'était l'énorme

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jour de volatilité pour de nombreux symboles, et c'est là que la couverture à découvert est intervenue

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et les gens en retard à la fête ont sauté à bord pour une raison quelconque.

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Ils ont été obligés de le faire. C'est ce qu'ils ont fait.

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Mais regardez, voici depuis combien de temps dure la tendance.

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Et puis enfin mercredi, les gens

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a dit : Hé, ouais, c'est le moment d'entrer.

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Donc ce que nous recherchons, c'est une panne

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en dessous du plus bas de mercredi est le premier signe que nous nous dirigeons vers le bas et nous sommes

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je verrai peut-être de nouveaux signaux cellulaires quotidiens.

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Pour la dernière fois aujourd'hui, un rapide aperçu des Magnificent Eight.

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Deux actions n'ont pas participé.

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Ce serait Alphabet et Microsoft toujours sur les signaux cellulaires.

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Nous avons vu Amazon monter et atteindre notre prochain

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objectif à 150 $, qui était à la fois un objectif quotidien et hebdomadaire.

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Nous avons fait grimper Apple, n'avons pas atteint l'objectif quotidien ou hebdomadaire de 200 $, avons atteint

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199,62 $. Nous avons toujours Meta sur un signal d'achat.

00:10:13

Nous avons Invidea sur un signal d'achat.

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Nvidia n’est bien entendu plus le grand leader du secteur des puces.

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Ensuite, Shopify a atteint un nouveau sommet vendredi des deux côtés de la frontière.

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Tesla a atteint un nouveau sommet de clôture vendredi, mais n'a pas battu le sommet de jeudi.

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Donc aucun de ceux-ci

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Magnifiques 8 actions ont réellement participé au rallye global cette semaine.

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Maintenant, certaines personnes s'inquiètent plutôt du fait que

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le Magnificent Eight n’a pas mené le marché à la hausse cette semaine.

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Et je ne pense pas que nous puissions en tirer grand chose jusqu'à présent.

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Nous avons constaté une certaine rotation sectorielle

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et ces actions ne pourraient pas conduire le marché à la hausse pour toujours.

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Il y a toujours une certaine rotation.

00:10:53

Ce que nous n’avons pas vu jusqu’à présent, c’est une vente agressive de ces actions.

00:10:57

Donc, si nous commençons à assister à des ventes agressives sur ces actions, alors je dirais qu'il y a

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quelque chose de préoccupant, mais cela n’a pas encore commencé.

00:11:06

D'accord, les amis, c'est tout pour la vidéo d'aujourd'hui.

00:11:08

Je suis désolé d'avoir été un peu plus long que d'habitude,

00:11:11

mais je voulais inclure quelques sujets supplémentaires.

00:11:14

Bonne fin de journée.

00:11:16

La prochaine fois que vous entendrez ma voix, c'est mardi matin.

Transcription